已知国库券目前的收益率为8%,整个股市的平均收益率为14%.要求:1)市场平均风险报酬率为多少?

题目

已知国库券目前的收益率为8%,整个股市的平均收益率为14%.要求:1)市场平均风险报酬率为多少?
2）若某一股票的贝塔系数为0.9,短期报酬率为13%,问是否投资?
3）若某股票的必要报酬为15%,则股票的贝塔系数是多少?

答案

这个是CAPM模型的题目.
1）市场平均风险报酬率=14%-8%=6%；
2）一只股票的期望收益率E(r)=rf+β*(rm-rf)=8%+0.9*(14%-8%)=13.4%
可以发现短期报酬率低于期望收益率,不投资；
3）根据E(r)=rf+β*(rm-rf)反解即可得：15%=8%+β*(14%-8%),可得β=7/6约等于1.167.